W ostatnim czasie przeglądałem historyczne wykresy niektórych
indeksów. Warto śledzić, jak w przeszłości formowały się indeksy,
gdyż zbiorowe zachowanie ludzkie przez lata nie ulegają zmianie.
Istnieje wręcz pewna harmoniczna powtarzalność. Natura ludzka
nie ulega bowiem przez lata zmianie.
Moją uwagę przykuł szczególnie długoterminowy obraz Nikkei225.
Główny indeks japoński od 1990 roku przebywa w bessie większego
cyklu. Patrząc na długoterminowy wykres, Japończycy mają już
najgorsze za sobą.
Długoletnia bessa w Japonii ułożyła elliottowską strukturę idealną.
Korekta wielkiego cyklu ma strukturę A-B-C (lata 1990 - 2003). Zobacz,
iż fale impulsu spadkowego A i C mają 5 podfal. Natomiast korekta
(fala B) ułożyła strukturę trójkątów a,b,c,d,e. Czy ten wykres już
teraz Ci coś przypomina? Szczególnie charakterystyczne trójkąty
o kształcie a,b,c,d,e.
Fala B (trójkąty) zniosła około 38,2% fali A. Ta liczba znajdzie swą
powtarzalność także przy analizie innych wykresów.
Wniosek.
W Japonii w 2003 roku zaczęła się nowa hossa większego cyklu. Pierwsza
fala wzrostowa miała 5 podfal. Obecna bessa będzie więc falą drugą
i będzie miała kształt korekty A-B-C.
. Co to oznacza? Po ukończeniu
spadkowej fali 2 (rok 2009?, 2010?) japoński indeks wejdzie w kolejną
falę silnej hossy (fala 3). Oznacza to, iż japońska gospodarka najgorsze
lata ma już za sobą i czeka ją w drugiej dekadzie szybki rozwój
gospodarczy. Mało kto w to wierzy, lecz analizując wykres, właśnie takie
wnioski mi się nasuwają.
Pisałem na wstępnie, iż historyczne wykresy charakteryzują się pewną
powtarzalnością. Widząc pełną strukturę bessy Nikkei225, można ją
porównać do innych rynków.
Wig20.
Trudno nie zauważyć podobieństwa bessy na rynku polskim, z długoterminowym
rynkem niedźwiedzia na Nikkei225. Pierwsza faza bessy została skorygowana
formacją trójkątów.
(a,b,c,d,e). Trójkąty zniosły dokładnie 38,2% spadku.
Jeśli sytuacja ma się powtórzyć, to rozpoczęta w połowie maja fala spadkowa
może zejść naprawdę nisko. Jeśli korekta wzrostowa będzie słaba, to należy
się liczyć z dalszym osłabieniem naszego indeksu. Całą strukturę trzeba
uważnie obserwować, gdyż rynek w tej fazie bessy lubi mylić inwestorów.
Trójkąty to albo fala 4 - przed ostatnią falą spadkową, bądź też wielka
fala B. W takim wariancie spadek powinien być głębszy na fali C.
Indeks Dolara
Lata osiemdzięsiąte to silne umocnienie dolara. Aprecjacja amerykańskiej
waluty była spowodowana planem Paula Volcera, który podwyższył stopy
procentowe do poziomu 16%. Plan volcera powstrzymał ostatecznie szalejące
ceny surowców i inflację.
Sytuacja bardzo podobna do teraźniejszości, warto więc wyciągnąć wnioski
z historii.
Okres końca lat osiemdzięsiątych to początek bessy na dolarze. Wykres
indeksu dolara przypomina długoterminowy obraz Nikkei225. Początek
bessy to pięciofaloway spadek. Długa korekta wzrostowa zniosła dokładnie
38,2% wcześniejszej fali spadkowej! Korekta zatrzymana w 2002 roku.
Jest to pamiętny czas obniżania stóp procentowym przez Alana
Greenspana w celu ratowania rynków finansowych przed recesją. W skrócie-
poświecenie dolara i inflacji na rzecz wzrostu gospodarczego.
Obecnie wykres będzie formował kolejne 5 fal spadkowych. Jesteśmy
w 3 podfali (najbardziej dynamicznej). Dolara czeka więc nieuchronny
spadek.
Dolar jest ujemnie skorelowany ze złotem. Już wiesz, czemu tak często
opisujemy długoterminowy obraz złota i czemu inwestujemy w fundusz oparty
na metalach szlachetnych?
Shanghai Composite Index (Chiny)
Co prawda większe znaczenie dla osób inwestującfundusze chińskieych w fundusze chińskie ma indeks Hang Seng, lecz myślę że nastroje na rynku chińskim dość dobrze
oddaje Shanghai Composite Index.
Indeks chiński utworzył 5 fal spadkowych. Oznacza to, iż zaczęła się
regularna bessa. Po korekcie wzrostowej A-B-C, nastąpi kolejne 5 fal
spadkowych. Wtedy dopiero akcje chińskie będą bardzo atrakcyjne. Korekta
wzrostowa może nastąpić w formie zygzaka, fali płaskiej, a może utworzyć
trójkaty, które zniosą 38,2% fali spadkowej?
Należy uważać i nie dać się zmylić korektą wzrostową. To nie będzie powrót
hossy. Rynek długoterminowy będzie bardzo atrakcyjny dla inwestorów, lecz
fundusze chińskie.
zakupimy dopiero po skończeniu całej struktury bessy.
Który to będzie rok? Prawdopodobnie okolice 2010. Wtedy akcje chińskie
powinny być niedowartościowane i bardzo atrakcyjne finansowo.